CONTEXTE DES OPÉRATIONS DE FUSIONS-ACQUISITIONS
- les hypothèses : vente ou apport d’une activité, vente ou apport de titres d’une société, absorption d’une société
- les opérations assimilées : cessions partielles d’actifs, LBO…
- les objectifs recherchés : orientations stratégiques, les complémentarités géographiques ou de produits, les économies d’échelle, accès à de nouveaux marchés, croissance rapide, meilleure assise financière…
- l’environnement juridique et fiscal
- les autorités de contrôle, les banques d’affaires, les conseils en stratégie, les avocats, le commissaire aux apports…
- le financement des acquisitions
DE L’ORIGINATION AU CLOSING
- les étapes clés et la documentation correspondante
- le choix du meilleur acheteur : concurrents, investisseurs financiers, nouvel entrant dans le marché
- l’info-mémo, les due-diligences, la data room
- l’évaluation des apports
- la formalisation d’une offre
- les modalités du paiement du prix, les techniques d’ajustement
- le financement de l’opération : fonds propres, quasi-fonds propres, dette
LES POINTS CLÉS DES OPÉRATIONS DE FUSIONS-ACQUISITIONS
- les aspects comptables et financiers : l’évaluation des apports, la comptabilisation de l’opération (société absorbée/absorbante)…
- les aspects juridiques : les nouveaux organigrammes juridiques, les garanties d’actif et de passif, le pacte d’actionnaires…
- les stratégies d’optimisation fiscale de l’acquisition
