RAPPEL DU CONTEXTE DES OPÉRATIONS DE FUSIONS-ACQUISITIONS
- les hypothèses : vente/apport d’une activité, vente/apport de titres d’une société, absorption d’une société, spin-off…
- les opérations assimilées : cessions partielles d’actifs, LBO…
- l’optimisation du coût de financement global de la société
- les objectifs recherchés : orientations stratégiques, complémentarités géographiques ou de produits, économies d’échelle, accès à de nouveaux marchés, croissance rapide, meilleure assise financière…
- panorama des différents acteurs ou profils des intervenants (notamment les cas des entreprises familiales)
- les profils et enjeux des différents intervenants
LES LEVIERS DE RÉUSSITE D’UNE OPÉRATION DE FUSION-ACQUISITION
- le management opérationnel de la direction financière
- la gestion et l’optimisation du cash
- l’anticipation des problèmes rencontrés sur le terrain : inertie au changement, dégradation de la trésorerie…
- l’identification sur le terrain des bonnes pratiques pour réussir son intégration post-acquisition
- le maintien du processus de création de valeur pour l’actionnaire
ASPECTS TERRAIN : LES AXES DE TRAVAIL AVANT ET APRÈS LA TRANSACTION (100 premiers jours)
- les aspects comptables et financiers
- les aspects humains et managériaux
- les aspects systèmes d’information
- les aspects trésorerie
- le plan d’action à court terme, sa mise à jour et son pilotage pendant le processus d’intégration
- le rôle du DAF dans ce processus
- check-list des erreurs à ne pas commettre et destructrices de valeur
- les points de vigilance pour les actionnaires financiers
