DUE-DILIGENCES FINANCIÈRES : PROCESS ET GESTION DES INTERVENANTS
- différences entre due-diligence financière et audit financier
- les objectifs de la due-diligence financière pour l’acheteur/investisseur et pour le vendeur/désinvestisseur
- la chronologie du processus : désigner les coordinateurs, organiser les « planning meeting », définir forme et contenu du rapport, la confidentialité…
LE SCOPE TYPE DE LA DUE-DILIGENCE FINANCIÈRE
- historique, activité, environnement général
- revue des données financières historiques
- revue des principes comptables : l’importance des règles et méthodes adoptées (du référentiel français aux IFRS)
- diagnostic sur la formation du résultat : confirmer la maintenabilité de la rentabilité ('quality of earnings')
- diagnostic sur le bilan : apprécier la juste valeur des actifs/passifs sous-jacents
- diagnostic sur la structure financière : la prééminence du tableau de flux, la variation du BFR, quality of debt
- évaluer le management et les instruments de gestion
- apprécier le degré d’atteinte des prévisions : les situations fréquemment rencontrées
- la conclusion de la due-diligence
LES PRINCIPAUX PIÈGES COMPTABLES RENCONTRÉS DANS LA PRATIQUE
- reconnaître trop tôt le chiffre d’affaires et la marge
- reconnaître des revenus fictifs ou latents
- améliorer les résultats par des revenus non récurrents
- constater des produits financiers en chiffre d’affaires
- différer la prise en charge des charges d’exploitation
- omettre de constater des dettes ou bien les sous-évaluer
- surévaluer les actifs…
