PRÉSENTATION DES MÉCANISMES DU LBO
- les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
- le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier
- la palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, second lien, high yield, titrisation d'actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes...
- quelles sont les sociétés cibles ?
- la problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel
LES PHASES ET LES ACTEURS DE L’INVESTISSEMENT
- le calendrier d'acquisition
- les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social…
- poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur...
- la gestion des covenants bancaires, les contrats de crédit...
- les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs
LES ASPECTS JURIDIQUES ET FISCAUX DU LBO
- les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte d'actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires...
- les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non concurrence, business plan, performance...), les management package
- l’optimisation fiscale des opérations de LBO
VIE ET SORTIE D’UN LBO
- les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions stratégiques
- les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires/tertiaires
- la gestion des difficultés de l’entreprise
