ANALYSE DE LA SITUATION ET DIAGNOSTIC
- diagnostic sur l’origine des difficultés : types de due-diligences, process, intervenants…
- problématique d’exploitation vs problématique de financement
- mise en évidence des besoins de restructuration financière : rééquilibrage du bilan, BFR, restructurations opérationnelles, nouveaux investissements…
TRAITEMENT À COURT TERME : LES PREMIERS RÉFLEXES
- retrouver du cash en urgence, recenser les financements court terme existants
- garantir la sécurité juridique des opérations
- négocier un moratoire sur les dettes fiscales et sociales
- établir des prévisions d’exploitation et de trésorerie fiables
- gérer les relations et la communication avec les tiers
DÉFINITION DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE À METTRE EN PLACE
- comment restructurer la dette : rééchelonnement, injection de new money…
- les instruments financiers : fonds propres, quasi-fonds propres (OC, mezzanine), cessions d’actifs, valeurs mobilières hybrides…
- comment préserver les intérêts de l’investisseur en capital ?
- quid de l’intervention des nouveaux acteurs du distressed ?
NÉGOCIATION CRÉANCIERS/ACTIONNAIRES
- prendre en compte le niveau d’aversion pour le risque de chaque intervenant
- jouer efficacement sur les rapports de force
- comment maintenir le soutien des banques ?
