L'AFIC en bref
ACTUALITÉ DU CAPITAL TRANSMISSION / LBO
9ème édition
9ème édition
12 octobre 2011
Cercle National des Armées - 8 place Saint-Augustin - 75008 Paris
OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES
- Maîtriser l'actualité financière, juridique et fiscale du Capital Transmission / LBO
- Maîtriser les dernières pratiques des professionnels du Capital Transmission / LBO
PUBLIC
- Responsables de Fonds et de Sociétés de Capital Investissement, Directeurs associés
- Directeurs de participations/d’investissements, Chargés d’affaires, Analystes financiers
- Banquiers, Responsables des Financements structurés
- Experts-comptables, Auditeurs
- Directeurs juridiques, Avocats
PROGRAMME
08h30 - 09h00 : Accueil des participants
09h00 - 10h30 : Actualité du financement de la dette LBO
- Etat du marché de la dette
- volume des transactions
- évolution des multiples d’acquisitions, des leviers d’endettement
- profondeur des marchés de capitaux
- volatilité des marchés de capitaux - Evolution des montages
- maturité de la structure double LuxCo pour les financements senior
- difficulté d'intégration d'une dette subordonnée dans une structure double LuxCo : focus sur les points d'achoppement
- prévalence des structures de capital 'all senio' ou avec une composante obligataire, timide retour de la mezzanine
- les commissions et niveaux de marge - Marché de la dette bancaire : quelles perspectives à court terme ?
- amélioration globale du risque de crédit
- persistance d'un risque de refinancement pour les opérations de 2006-2007
- nervosité des marchés- Laurent CHENAIN, Managing Director, Crédit Agricole CIB
- Thibery GLEIZES, Director, Crédit Agricole CIB
10h30 - 10h45 : Pause
10h45 - 12h30 : Actualité juridique et fiscale du Capital Transmission / LBO
- Nouveautés fiscales
- nouvelles évolutions en matière de sous-capitalisation ('thin cap rules')
- loi de finances rectificative pour 2011 - réforme de la fiscalité du patrimoine- nouveaux seuils en matière d'ISF
- évolution de notions de biens professionnels en matière d'ISF
- nouvelles règles de réduction d'impôt en matière d'investissement PME
- modifications du dispositif Dutreil
- nouveau barème des droits de mutation, modification de la règle du rapport fiscal
- nouveau traitement fiscal des trusts et fiducies
- etc.
- fonds d'investissement et droit européen : dernières évolutions
- LBO et abus de droit : évolution jurisprudentielle
- holdings et TVA, taxe sur les salaires : dernières évolutions - Nouveautés juridiques
- représentation légale et délégations de pouvoir
- inexécution des promesses unilatérales de vente
- droit social et LBO : clause de non-concurrence / contrat de travail / pacte d'actionnaires
- apport partiel d'actifs d'une branche autonome d'activité à une filiale : valeur comptable ou valeur réelle ?- Xavier ROHMER, Avocat associé, August & Debouzy
- Céline DA MOTA, Avocat of counsel, August & Debouzy
12h30 - 14h00 : Déjeuner
14h00 - 15h45 : Entreprises sous LBO : les leviers pour augmenter son niveau de liquidité
- Le pilotage de la trésorerie : reporting, KPI (Key Performance Indicator), prévision des cash-flows
- L'implication des Managers : un levier de valeur trop souvent inexploité
- L'optimisation de la gestion de son BFR
- Les financements dédiés aux besoins de trésorerie
- revue des nouveaux produits du marché
- bests practices pour le choix d'un Asset Based Lending (ABL)
- les pièges à éviter dans la mise en place d'un ABL - Etude de cas sur la gestion du cash et la mise en place de gestion de trésorerie
- Pierre-Marie BIGOT, Vice-President, Duff & Phelps
- Marc-Antoine CABRELLI, Managing Director, Duff & Phelps
- Frédéric PIOLTI, Director, Duff & Phelps
15h45 - 16h00 : Pause
16h00 - 17h30 : Démarche ESG et Capital Transmission / LBO : quels nouveaux enjeux ? Quelle valeur ajoutée ?
- évaluation et maîtrise des risques règlementaires (vision court terme)
- optimisation opérationnelle, management des enjeux ESG et maîtrise des coûts (ex : efficacité énergétique, formation à la sécurité)
- valorisation de la démarche auprès des futurs acquéreurs
- Isabelle SPIEGEL, Senior Manager Strategy Group, PricewaterhouseCoopers
Prix :
- Membre AFIC : 970.00 € HT
- Non membre : 1 067.00 € HT
Les prix sont dégressifs selon le nombre d'inscrits :
- -10 % pour le 2ème participant
- -20% pour les participants suivants
Contact : Céline BUANIC - Tél. : 01 47 20 62 67 - Email : formation @ afic.asso.fr (supprimer les espaces avant et après '@')