LEVÉES DE FONDS AUPRÈS
DES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS
7ème édition

Le 25 mars 2011
Cercle National des Armées - 8 place Saint Augustin - 75008 Paris

OBJECTIFS PEDAGOGIQUES

Identifier les investisseurs institutionnels actuellement actifs sur le segment du Capital Investissement
Maîtriser les aspects méthodologiques et contractuels d’une levée de fonds
Confronter sa pratique à celle de la profession

PUBLIC

PROGRAMME

09h00 - 10h30 : Le paysage général des levées de fonds

quid des allocations stratégiques au Capital Investissement dans le contexte actuel en France et à l’international ?
les perspectives par métier : Capital Risque, Capital Développement, Capital Transmission/LBO
qui sont les acteurs encore actifs dans le segment du Capital Investissement et leurs nouvelles attentes ?
les atouts/faiblesses des acteurs français du Capital Investissement
les répercussions de la crise du métier sur les relations entre les fonds de Capital Investissement et les investisseurs institutionnels

Les agents de placement :

qui sont les acteurs ? quelle est leur valeur ajoutée ?
comment les approcher/les convaincre ?
le coût de leur intervention
- Jean DAUMET, Senior Advisor fonds de fonds, Amundi Private Equity Funds
- Gilbert de la FERRIERE, Managing Director, Crédit Agricole CIB

10h30 - 10h45 : Pause

10h45 - 12h30 : Levées de fonds : conditions de forme et de fond

les différentes phases de la levée de fonds et les documents associés
la structure du PPM : track record, stratégie d’investissement, éléments de différenciation, équipe de gestion, attrait du marché, relation avec le sponsor
la due diligence pack : structure type, les informations renseignées, cash flows des fonds antérieurs, descriptions détaillées de la SGP…
data room : les documents fournis, les pratiques
- Gilbert de la FERRIERE, Managing Director, Crédit Agricole CIB

12h30 - 14h00 : Déjeuner

14h00 - 16h00 : Aspects juridiques des levées de fonds

Le choix du véhicule d'investissement

présentation des principaux véhicules et leur actualité
les critères juridiques à prendre en compte : personnalité morale, coûts, régulation et maturité des législations…
les critères fiscaux à prendre en compte : fiscalité du véhicule, des investissements et des investisseurs étrangers/français
les critères commerciaux et de gestion à prendre en compte
holding / FCPR / FCPR contractuel / SCR : analyse comparative et critères de choix

L'enjeu de la commercialisation

les règles en matière de commercialisation de produits financiers et de marketing
le rôle de l'intermédiation
la levée de fonds à l'étranger
l'impact de la directive AIFM sur la commercialisation

La rédaction de la documentation juridique et commerciale

le cadre contractuel de la levée de fonds : statuts/pactes d’actionnaires, règlement du fonds, contrat de vesting, PPM…
la gestion de la négociation avec les investisseurs institutionnels : aspects pratiques du premier et closings ultérieurs, les side letters, les opinions letters
la maîtrise des clauses clés : orientation de la gestion, règles d'investissement, structuration financières, gouvernance, évaluation des actifs du fonds, reporting, frais…
- Olivier DUMAS, Avocat Associé, Dechert LLP

16h00 - 16h15 : Pause

16h15 - 17h45 : Levées de fonds et présentation de la performance : les attentes des investisseurs institutionnels

l’évolution des besoins des Investisseurs Institutionnels : les nouvelles exigences du marché, les référentiels de calcul de la performance...
ILPA Private Equity Principles 2011 : quels changements ?
quelle(s) performance(s) communiquer dans une levée de fonds ?
comment la décomposer entre les différents leviers (dette, croissance...) et les bénéficiaires (Investisseurs Institutionnels, investisseurs en capital, management des participations) ?
- Sylvain QUAGLIAROLI, Associé, Grant Thornton

Prix :

Les prix sont dégressifs selon le nombre d'inscrits :

Contact : Céline BUANIC - Tél. : 01 47 20 62 67 - Email : formation@afic.asso.fr