Levées de fonds auprès des Investisseurs Institutionnels

Le 26 mars 2010
Cercle National des Armées - 8 place Saint Augustin - 75008 Paris

OBJECTIFS PEDAGOGIQUES

Identifier les attentes des investisseurs institutionnels (banques, compagnies d'assurance, fonds de pension...) au regard de l'actualité du Capital Investissement
Maîtriser les aspects méthodologiques et juridiques d’une levée de fonds
Confronter sa pratique à celle de la profession

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PROGRAMME

09h00 - 10h30 : Le paysage général des levées de fonds

quid des allocations stratégiques au Capital Investissement dans le contexte actuel en France et à l’international ?
les perspectives par métier : Capital Risque, Capital Développement, Capital Transmission/LBO
qui sont les acteurs encore actifs dans le segment du Capital Investissement et leurs nouvelles attentes ?
les atouts/faiblesses des acteurs français du Capital Investissement
les répercussions de la crise du métier sur les relations entre les fonds de Capital Investissement et les investisseurs institutionnels

Les agents de placement :

10h30 - 10h45 : Pause

10h45 - 12h45 : Aspects juridiques des levées de fonds

Le choix du véhicule d'investissement

présentation des principaux véhicules et leur actualité
les critères juridiques à prendre en compte : personnalité morale, coûts, régulation et maturité des législations…
les critères fiscaux à prendre en compte : fiscalité du véhicule, des investissements et des investisseurs étrangers/français
les critères commerciaux et de gestion à prendre en compte
holding/FCPR/SCR : analyse comparative et critères de choix
le FCPR contractuel, un an après

L'enjeu de la commercialisation

La rédaction de la documentation juridique et commerciale

le cadre contractuel de la levée de fonds : statuts/pactes d’actionnaires, règlement du fonds, contrat de vesting, PPM…
la gestion de la négociation avec les investisseurs institutionnels : aspects pratiques du premier et closings ultérieurs, les side letters, les opinions letters
la maîtrise des clauses clés : orientation de la gestion, règles d'investissement, structurations financières, gouvernance, évaluation des actifs du fonds, reporting, les frais…
- Olivier DUMAS, Avocat Associé, Dechert LLP

12h45 - 14h15 : Déjeuner

14h15 - 15h45 : Levées de fonds : conditions de forme et de fond

les différentes phases de la levée de fonds et les documents associés
la structure du PPM : track record, stratégie d’investissement, éléments de différenciation, équipe de gestion, attrait du marché, relation avec le sponsor
la due diligence pack : structure type, les informations renseignées, cash flows des fonds antérieurs, descriptions détaillées de SGP…
data room : les documents fournis, les pratiques
- Gilbert de la FERRIERE, Managing Director, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank

15h45 - 16h00 : Pause

16h00 - 17h45 : Finance Islamique : points clés

les caractéristiques des classes d’actifs « Sharia Compliant »
l’environnement légal et réglementaire : sources, contrats types, l’importance des « Sharia Boards »
les difficultés rencontrées auprès d’institutions financières islamiques : règlement des litiges, défaut de standardisation des montages contractuels et financiers, conseils et praticiens spécialisés…
comment créer des fonds de Private Equity Sharia Compliant en droit français ?
comment émettre des « Sukuk » en droit français ?
- Georges AFFAKI, Membre du Comité exécutif et Responsable des financements structurés, CIB Legal, BNP Paribas
- Gilles SAINT MARC, Avocat associé, Gide Loyrette Nouel

Prix :

Les prix sont dégressifs selon le nombre d'inscrits :

Contact : Serge MANZANERA - Tél. : 01 47 20 62 67 - Email : formation@afic.asso.fr