Suivi des participations en contexte de crise

Le 29 mai 2009
Pavillon Ledoyen - 1 avenue Dutuit - 75008 Paris

OBJECTIFS PEDAGOGIQUES

Identifier et interpréter les indicateurs de situations de crise dans les participations en portefeuille
Acquérir une grille de lecture pour faire un diagnostic de leur santé financière
Sécuriser au niveau juridique le rôle de l’investisseur en capital en période de crise

PUBLIC

PROGRAMME

08h30 - 09h00 : Accueil des participants

09h00 - 10h30 : Faire un diagnostic de la santé financière des participations

Panorama des difficultés rencontrées dans la pratique : problématique d’exploitation, gestion des ressources (BFR), de financement...
Les indicateurs financiers, juridiques, fiscaux et sociaux à surveiller/interpréter
Expliquer une crise de liquidité : analyse des marges et des coûts de structure, gestion du BFR, dettes…
Les mesures d’urgence pour éviter la défaillance : retrouver du cash, négocier un moratoire sur les dettes fiscales/sociales...
Faut-il modifier/réajuster le Reporting des participations en période de crise ?
Les bonnes pratiques de l’investisseur en capital pour prévenir les crises : recruter les directeurs financiers adaptés à la situation, créer un climat de confiance pour être informé très en amont des difficultés, optimiser les relations avec banquiers et assureurs crédit
- Cédric COLAERT, Ernst & Young Transaction Advisory Services
- Claude ROSEVEGUE, APAX Partners SA

10h30 - 10h45 : Pause

10h45 - 12h30 : Mettre en place un plan de restructuration

L’ébauche d’un plan sur la base du diagnostic réalisé : réductions des coûts fixes, cessions d’activité...
Etablir des plans de prévision d’exploitation et de trésorerie fiables (timing/ périodicité, besoins de trésorerie...)
Les besoins de restructuration financière : rééchelonnement des dettes moyen/long terme, abandon de certaines dettes, entrée de nouveaux investisseurs, comment renégocier la dette avec les Affaires Spéciales ?
LBO en difficulté : les règles de bonne conduite préconisées par l’AFIC
Analyse d’exemples de plans de restructuration
- Cédric COLAERT, Ernst & Young Transaction Advisory Services
- Jean-Louis de BERNARDY, Activa Capital, Vice-président de l’AFIC
- Jean-Bernard MASSELIN, LCL Affaires Spéciales

12h30 - 14h00 : Déjeuner

14h00 - 15h00 : La gouvernance des sociétés en portefeuille en période de crise

Rappel des bonnes pratiques en période de crise : présence et participation au CA, rédaction des PV...
Quels dispositifs et degré d’implication en période de difficultés (majoritaire/minoritaire) ?
Les risques de responsabilité (gestion de fait, soutien abusif...) : état des lieux
- Philippe BRUNSWICK, Brunswick Société d’avocats

15h00 - 16h30 : Sécurité juridique et sauvegarde des participations

Panorama des procédures : alerte, mandat ad hoc, conciliation, sauvegarde, redressement judiciaire et liquidation judiciaire
Points clés de chaque procédure : confidentialité/publicité, leviers de négociation avec les créanciers/actionnaires/prêteurs...
Sécurisation des intérêts des investisseurs en capital
- Guilhem BREMOND, Bremond Société d’avocats

16h30 - 16h45 : Pause

16h45 - 17h30 : Plans de réductions de coûts en période de crise : quelles pistes ?

Les postes financiers et fiscaux pour dégager de nouvelles liquidités : réduction du poids de la fiscalité, gestion des coûts associés au patrimoine immobilier
Les autres pôles susceptibles de réduire ses coûts : optimisation sociale, achats, innovation
- Didier MONTEIRO, Alma Consulting Group
- François THIERRY-MIEG, Alma Consulting Group

Prix :

Les prix sont dégressifs selon le nombre d'inscrits :

Contact : Serge MANZANERA - Tél. : 01 47 20 62 67 - Email : formation@afic.asso.fr